天生赢家凯发一触即发✿✿ღ，凯发k8(中国)天生赢家✿✿ღ，凯发K8旗舰厅AG✿✿ღ，凯发K8旗舰厅✿✿ღ，凯发K8天生赢家一触即发✿✿ღ，k8凯发(中国)天生赢家·一触即发行业数据跟踪✿✿ღ：1）手机✿✿ღ：2025年Q2✿✿ღ，全球智能手机出货量约为2.97亿台✿✿ღ，同比微增1.4%✿✿ღ。综合来看✿✿ღ，2025年上半年的智能手机市场清晰地展现了全球化与本地化并存✿✿ღ、创新驱动价值两大趋势✿✿ღ。2）PC✿✿ღ：2025年第二季度✿✿ღ，全球PC出货量同比增长7.4%✿✿ღ，达到6757.9万台✿✿ღ。这一增长主要得益于商用市场的换机需求✿✿ღ，特别是由于Windows10系统即将在10月停止支持✿✿ღ，促使企业大规模部署新设备✿✿ღ。3）平板电脑✿✿ღ：2025年第二季度白岛智惠子✿✿ღ，全球平板电脑出货量达到3903.5万台✿✿ღ，同比增长9.3%✿✿ღ，实现了连续六个季度的增长✿✿ღ。这一增长主要得益于中国市场的补贴政策和欧洲✿✿ღ、中东✿✿ღ、非洲地区的稳定需求✿✿ღ，同时✿✿ღ，游戏平板等细分品类的兴起也贡献了重要增量✿✿ღ。4）可穿戴腕表✿✿ღ：2025年上半年全球可穿戴腕带市场呈现出积极的增长态势✿✿ღ，第二季度出货量达4922万台✿✿ღ，同比增长12.3%K8凯发✿✿ღ。5）AI眼镜✿✿ღ：2025年上半年✿✿ღ，全球AI眼镜市场的出货量同比激增了110%✿✿ღ。Meta与雷朋（Ray-Ban）合作的智能眼镜是市场的绝对主力✿✿ღ，仍然占据了70%以上的市场份额

　　行业新闻✿✿ღ：1）政策端✿✿ღ：今年1月和4月✿✿ღ，财政部已分两批累计预拨超长期特别国债资金1620亿元✿✿ღ。7月✿✿ღ，财政部配合国家发展改革委测算确定了各地区2025年资金规模✿✿ღ，并下达第三批超长期特别国债资金690亿元✿✿ღ，剩余资金将在10月份下达✿✿ღ。2）产品端✿✿ღ：7月9日白岛智惠子✿✿ღ，三星电子正式发布新一代折叠屏旗舰Galaxy Z Fold7和基于多模态能力打造的Galaxy Z Flip7K8凯发✿✿ღ。华为正式推出全新三折叠华为Mate XTs非凡大师✿✿ღ。苹果发布iPhone17系列新品✿✿ღ。MetaConnect大会举行✿✿ღ，多款智能眼镜新品集中亮相✿✿ღ。

　　板块跟踪✿✿ღ：1）近一个月消费电子指数表现✿✿ღ：从涨跌幅水平来看✿✿ღ，消费电子行业指数跑赢沪深300指数23个百分点✿✿ღ，跑赢电子指数9.23个百分点✿✿ღ。从具体数据来看✿✿ღ，消费电子行业指数涨跌幅为27.30%✿✿ღ，电子行业指数涨跌幅为18.07%K8凯发✿✿ღ，沪深300指数涨跌幅为4.30%✿✿ღ。2）近一年消费电子指数表现✿✿ღ：从涨跌幅水平来看✿✿ღ，消费电子行业指数跑赢沪深300指数68.98个百分点✿✿ღ，跑输电子指数16.06个百分点✿✿ღ。从具体数据来看✿✿ღ，消费电子行业指数涨跌幅为111.1%✿✿ღ，电子行业指数涨跌幅为127.16%✿✿ღ，沪深300指数涨跌幅为42.12%✿✿ღ。

　　投资建议✿✿ღ：2025年上半年✿✿ღ，消费电子行业在挑战与机遇中前行✿✿ღ，AI成为驱动行业发展的核心引擎✿✿ღ。一方面K8凯发✿✿ღ，智能手机等传统品类因创新进入平台期✿✿ღ。另一方面白岛智惠子✿✿ღ，AI硬件迎来爆发元年白岛智惠子✿✿ღ，全球智能眼镜出货量同比大增✿✿ღ。AI PC也因集成了专用NPU而获得增长动力白岛智惠子✿✿ღ。展望未来✿✿ღ，消费电子行业将沿着智能化✿✿ღ、生态化和可持续化的方向深化发展✿✿ღ。建议关注✿✿ღ：水晶光电K8凯发✿✿ღ、腾景科技✿✿ღ、韦尔股份K8凯发✿✿ღ、亿道信息✿✿ღ、天键股份✿✿ღ、佳禾智能白岛智惠子✿✿ღ、歌尔股份✿✿ღ、领益智造✿✿ღ、长盈精密✿✿ღ。

　　风险提示✿✿ღ：AI发展不及预期的风险✿✿ღ；AI渗透不及预期的风险✿✿ღ；技术迭代和产品认证不及预期的风险✿✿ღ。

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